Z założeniem miasta wiąże się stara legenda, która opowiada o cesarzu rzymskim i królu czeskim, Karolu IV, oraz jego pasji do polowań. Pewnego pięknego dnia miał wyruszyć z pobliskiego zamku Loket i udać się na polowanie. Przez cały dzień grupa myśliwych nie mogła natknąć się na żadną zwierzynę i dopiero w drodze powrotnej myśliwi zauważyli dużego jelenia, którego zaczęli gonić w kierunku miejsca, skąd wypływały gorące źródła. Ścigane zwierzę zeskoczyło ze skały, a ogary popędziły za nim. Drużyna pospieszyła psom z pomocą. Ku swojemu zaskoczeniu łowcy zobaczyli parującą wodę. Niektóre psy pływały w tej wodzie, inne lizały rany. Wykształcony Karol IV, który znał podobne źródła z północnych Włoch, zanurzył w wodzie swoją zranioną stopę i podobno jego rana szybko się zagoiła. Mądry cesarz zrozumiał, że woda ma właściwości lecznicze i dlatego zbudował miasto, które do dziś nosi jego imię.
